Forbes: “Санкции, стройка, дожди: почему дешевеют базовые промышленные металлы”

Автор: Алекс Будрис

Дата публикации: 18.09.2024

Ссылка на полную статью: на сайте Forbes Russia

Цена трехмесячных фьючерсов на цинк 16 сентября составила $2904,5 за тонну, опустившись c последнего пика в $3139,5 за тонну, зафиксированного 21 мая. Около половины мирового спроса на цинк, используемый главным образом в качестве антикоррозионного покрытия, приходится на строительный сектор, который ослаб как в Китае, так и в Европе, что усилило давление на цены, указывает Trading Economics. Портал отмечает, что в Китае, крупнейшем в мире производителе рафинированного цинка, заводы сократили производство, чтобы справиться с растущими убытками из-за снижения спроса и цен на переработку.

Сокращение производства первичного рафинированного цинка в Китае в январе — июле нынешнего года портал оценивает в 2,8% в годовом исчислении, до 3,67 млн т. Согласно расчетам Международной исследовательской группы по свинцу и цинку (МИГСЦ), в первой половине 2024 года профицит рафинированного цинка на мировом рынке составил 228 000 т, хотя и снизился с 452 000 т в первом полугодии 2023 года. Добыча цинка в годовом измерении в январе — июне 2024 года сократилась на 3,4%, с 5,998 млн т до 5,792 млн т. Производство рафинированного металла сократилось лишь на 0,1%, с 6,901 млн т до 6,897 млн т. При этом потребление металлического цинка в мире выросло за первые шесть месяцев нынешнего года на 3,4%, с 6,449 млн т до 6,669 млн т, указывает МИГСЦ.

Снижение мировых цен на цинк началось примерно с середины 2023 года после того, как снизилась стоимость электроэнергии в Европе и вновь заработали в полном объеме европейские цинковые заводы, напомнил Forbes Владислав Полькин. Вместе с тем, по его словам, сократились потребности в этом металле в основных секторах, где используется оцинкованная сталь — строительстве и автомобильной отрасли. «Рынок стал угасать после роста при преодолении экономических последствий эпидемии ковида, когда сошли на нет государственные инвестиции в строительную отрасль», — говорит Полькин.

Китай производит и потребляет порядка 3 млн т цинка в год, на него приходится порядка 60% рынка, рассказывает эксперт. В конце августа Китай заявил, что планирует сократить производство цинкового концентрата, однако роста цен на цинк не случилось. «Видимо, потому, что даже китайские производители и потребители цинка не увидели стимулов к росту, — рассуждает Полькин. —  А поскольку никаких глобальных мировых изменений, которые бы способствовали росту цен на основные металлы, в том числе цинк, не произошло, то и цены не выросли и на фоне низкого спроса могут продолжить падение».

В России после закрытия в 2019 году в результате пожара принадлежавшего УГМК завода «Электроцинк» во Владикавказе осталось единственное предприятие, производящее этот металл — Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ), входящий в состав УГМК.  В отчете по итогам 2023 года ЧЦЗ указал, что предприятие произвело 203 900 т цинка (согласно отчету за 2022 год, ЧЦЗ выпустил тогда 194 700 т металла). Предприятие считает, что его доля в мировом производстве цинка превышает 1%. Выручка завода от продажи цинка и цинковых сплавов составила 24,4 млрд рублей, оставшись на уровне 2022 года. В то же время прибыль от продаж выросла на 28%, до 6,5 млрд рублей, а чистая прибыль — более чем в три раза, до 5 млрд рублей. Хотя рост чистой прибыли объясняется продажей дочернего предприятия Nova Holding AG на сумму 10,5 млрд рублей, без этой сделки прирост чистой прибыли был бы совсем небольшим. В отчете не приводятся ожидания от 2024 года.

Потребление цинка Россией в 2018 году составляло порядка 220 000–230 000 т, говорит Полькин. В 2018 году, напоминает он, Россия производила порядка 280 000–295 000 т цинка и экспортировала примерно 40 000–60 000 т в год. Но после того, как «Электроцинк» прекратил существование, с российского рынка ушло порядка 100 000 т металла. Сейчас потребление цинка в России оценивается в 270 000–280 000 т. «Россия, конечно, производит много цинкового концентрата, больше, чем может переработать, — отмечает Полькин. — Если считать цинк в концентрате, то его объем производства в 2025 году может превысить 300 000 т. Но из концентрата нужно еще произвести металл, а дополнительных мощностей для этого в России пока нет. Поэтому остальной концентрат идет на экспорт в основном в Китай, а недостающий металл ввозится из Узбекистана и Таджикистана».

В нынешнем году производство цинка в России может упасть на 15–20 000 т, считает Полькин. Это связано с тем, что единственный производитель, ЧЦЗ, произвел плановую реконструкцию предприятия. Поэтому следует ожидать, что недостающие объемы могут быть ввезены главным образом из Таджикистана и Узбекистана и частично из Ирана, хотя здесь могут возникнуть вопросы со стабильностью качества иранской продукции, отмечает эксперт. Предполагалось, что в конце нынешнего года будет запущен цинковый завод в Верхнем Уфалее, строительство которого ведет РМК. Но из-за сложностей с решением технических вопросов, прежде всего согласованной работы технологического оборудования, его пуск пришлось отложить, отмечает Полькин.

Подробнее: на сайте Forbes Russia